算界矩阵2025年11月29日 12:32消息，存储芯片价格或再涨50%，港股相关公司深夜大涨。
存储芯片，再传涨价消息！
昨夜，美股三大指数全部上涨，科技板块多数走强，英特尔股价涨幅超过10%，Meta股价上涨超过2%。同时，美股存储类股票集体出现异动，闪迪（SanDisk）盘中一度上涨超过10%，收盘时上涨3.83%，美光科技上涨近3%，西部数据上涨3.54%。
从消息面来看，存储芯片涨价的传闻持续发酵。11月28日，据36氪报道，全球DRAM市场出现供不应求的局面，存储芯片价格正在快速上涨。其中，512GB存储产品较上月上涨近500元。 当前存储芯片价格的快速上涨，反映出市场需求的回暖与供应端的紧张局势。在技术迭代和应用需求不断增长的背景下，这种价格上涨可能并非短期现象，而是行业调整的一部分。对于消费者和相关产业而言，这一趋势值得关注，尤其是在电子产品定价和供应链管理方面，可能会带来一定影响。
戴尔、惠普等科技公司近日发出警告，由于人工智能基础设施建设需求的急剧上升，明年可能出现存储芯片供应紧张的情况。市场研究机构Counterpoint Research指出，今年以来内存价格已累计上涨50%，而受关键芯片短缺的影响，预计到明年第二季度，内存价格将在当前水平基础上再上涨50%。 从当前形势来看，人工智能技术的快速发展正在对全球半导体产业链产生深远影响。存储芯片作为支撑AI算力的核心部件，其供需关系的变化不仅影响企业成本，也可能波及整个科技行业的创新节奏。面对可能的供应短缺，相关企业需提前布局，优化供应链结构，同时推动技术创新以降低对单一材料的依赖。此外，政策层面也应关注这一趋势，确保市场稳定和产业可持续发展。
存储芯片涨价
据36氪报道，有知情人士透露，由于全球对AI算力需求的大幅增长，导致全球DRAM市场出现供应紧张的局面，存储芯片的价格正在快速上涨。其中，512GB存储产品价格较上月上涨了近500元。目前，手机终端市场面临最大的涨价压力，部分厂商已暂停采购存储芯片。业内人士预计，未来手机产品将掀起一波涨价潮。
值得关注的是，在存储芯片短缺的背景下，PC厂商也频繁发出涨价预警。戴尔首席运营官杰夫·克拉克本周二在分析师电话会议上表示，公司从未见过“成本以当前这样的速度变动”。他表示，公司已经看到，从用于AI的高带宽内存到个人电脑芯片的DRAM，以及硬盘和NAND闪存的供应都变得更加紧张，所有产品的成本基础都在上升。克拉克表示，当前部分存储芯片面临短缺，公司可能考虑调高部分设备定价。
惠普公司首席执行官Enrique Lores指出，2026年下半年将面临特别严峻的挑战，必要时将提高产品价格。Lores说道：“对于下半年，我们在指导方面采取谨慎态度，同时我们正在实施积极的行动，例如引入更多内存供应商并在产品中减少内存用量。”该公司估计，内存占一台典型个人电脑成本的15%至18%。
联想集团董事长杨元庆近日表示，包括存储在内的关键零部件供应紧张和价格上涨的情况不会在短期内缓解，预计将持续至2026年全年。杨元庆指出，当前人工智能正进入更加普及和深入的发展阶段，随着大规模基础设施投资的推进，将带动更多终端设备和应用的快速发展，正如当年互联网基础设施的快速扩张催生了大量电脑终端和互联网应用一样。这种趋势直接反映在零部件市场的需求上，尤其是内存、闪存和固态硬盘等产品需求大幅上升，进而推高了价格。为应对这一局面，杨元庆透露，联想已与核心零部件供应商达成最优合作协议，确保明年能够获得充足的供应保障。展望未来两个季度，联想的PC业务和服务器业务预计将保持双位数的增长。
近日，在小米的业绩电话会议上，小米集团合伙人、总裁卢伟冰也讨论了存储成本上升的问题。他表示，目前内存价格的上涨是一个长期趋势，主要原因是AI技术推动的HBM需求大幅增加，而非传统手机和笔记本行业的周期性波动。卢伟冰透露，小米已经提前进行布局，与合作伙伴签署了2026年全年的供应协议，以确保全年供应稳定。他还表示，未来可能会通过价格上涨和产品结构优化来应对成本压力。
价格还要涨50%？
根据Counterpoint Research发布的《GenAI 的内存解决方案》双周报告，今年以来内存价格已累计上涨50%。受关键芯片短缺影响，内存价格预计将在2026年第二季度之前再上涨约50%。
Counterpoint指出，当前市场面临的一个关键问题在于传统LPDDR4供应逐渐紧张。为满足人工智能领域对高端产品日益增长的需求，供应商纷纷将产能转向更先进的制程工艺，从而扰乱了整体市场结构。目前现货市场价格出现倒挂现象：用于服务器和PC的DDR5每千兆位（Gb）售价约为1.50美元，而用于消费电子产品的旧款DDR4价格却达到2.10美元，甚至超过了目前约1.70美元的先进HBM3e价格。
Counterpoint预测，2026年主要芯片厂商的DRAM产量将增长超过20%。该公司研究总监MSHwang指出：“三星可能在扩大1C工艺产能的同时进行更灵活的分配；SK海力士正积极提升产能，并上调了销售目标；长鑫有望实现超出预期的表现；而一贯注重投资回报率的美光，也难以维持当前的静默状态。” 从目前行业动态来看，全球DRAM市场正在经历一轮明显的复苏迹象。各大厂商纷纷加大投入，反映出市场对存储芯片需求的持续回暖。尤其值得注意的是，随着人工智能、数据中心等新兴应用的快速发展，DRAM作为关键组件的需求将持续上升。在此背景下，各企业在产能布局和战略调整上的动作，不仅关乎自身发展，也将对整个产业链产生深远影响。
当前的芯片短缺主要集中在传统产品领域，这对采用LPDDR4内存的经济型智能手机等低价消费电子产品带来了影响。Hwang表示：“真正更严重的风险在于先进内存技术，英伟达近期转向使用LPDDR意味着其需求已达到大型智能手机制造商的水平——这对供应链构成了巨大压力，因为目前难以迅速应对如此庞大的需求。”
传统上，服务器依赖DDRECC（纠错码）内存来确保系统可靠性，而英伟达则转向采用LPDDR技术，以降低功耗，并将纠错功能转移到CPU端，而非依赖DDR5ECC。因此，在供应严重受限的情况下，Counterpoint预测，2025年第一季度至2026年底，DDR5 64GB RDIMM的DRAM模组价格将上涨两倍。
随着普通内存芯片的供应已趋紧，全球内存芯片行业似乎正加剧迈入许多分析师所称的“超级周期”，设备制造商正疯狂囤积内存芯片。半导体分销商Fusion Worldwide总裁Tobey Gonnerman表示：“过去一两个月需求激增。市场变化确实快得惊人。抢购行为正在加剧，且将持续升级。客户普遍采取了双倍/三倍下单策略，这与以往多次短缺时的情形如出一辙。”
彭博社指出，内存芯片价格的持续上涨，带动了三星电子、SK海力士以及美光科技股价的明显上升。上个月，SK海力士宣布，其明年所有的内存芯片产能已全部售出，而美光科技则预测供应紧张的局面将延续至2026年。专注于NAND闪存生产的铠侠自去年12月上市以来，股价已出现数倍增长，同样受益于当前的供应紧缩环境。 从市场动态来看，内存芯片的供需失衡正在重塑行业格局。厂商在产能受限的情况下，议价能力显著增强，这不仅推动了价格上涨，也提升了企业的盈利能力。然而，长期的供应紧张也可能引发产业链上下游的连锁反应，比如终端产品成本上升或创新节奏放缓。对于投资者而言，这一趋势既带来了机遇，也伴随着不确定性。
CLSA韩国证券研究主管Sanjeev Rana指出：“当前所有与内存相关的产品——包括先进内存和传统内存——都呈现出旺盛的需求，但供应端却难以跟上。预计这次DRAM和NAND价格的上涨可能会持续多个季度，从现在开始逐步显现。” 从市场动态来看，内存行业正经历一轮供需失衡的挑战，这不仅反映了技术升级带来的需求增长，也暴露出全球供应链在应对突发性需求激增时的脆弱性。此次价格上涨若持续，可能对下游电子产品成本产生连锁反应，进而影响整个科技产业链的定价策略与投资布局。
