算界矩阵2025年10月21日 19:34消息，财富管理行业进入深度转型期，买方投顾与科技双轮驱动新格局逐步形成。
中国财富管理行业正经历从注重规模增长向追求质量提升的历史性转型，买方投顾模式的不断推进以及人工智能技术的深度应用，正在重构行业生态和服务范围。
随着“十四五”规划进入收官之年，中国财富管理行业在金融体制不断深化改革的推动下，正处在转型升级的重要阶段。
行业正从以往以产品销售为核心的“卖方模式”加速转向以客户利益为重心的“买方投顾”模式。这一转变不仅重塑了行业的价值链，也深刻影响了服务实体经济以及促进居民财富增长的方式。
近日，以“聚势·共进”为主题的行业研讨会顺利举行，吸引了来自金融机构、科技企业及学术机构的众多专家参与。与会嘉宾围绕宏观趋势、买方投顾、全球资产配置、金融科技以及普惠金融等核心议题展开深入交流，全面分析了当前中国财富管理行业的发展动态与未来发展方向。
中国财富管理行业正进入高质量发展的新阶段，行业正从以往的粗放式增长逐步转向更加精细化的运营模式，这一转变标志着行业的深度调整与升级。 在这一过程中，行业参与者需要更加注重服务质量、风险管理以及客户体验的提升。随着市场环境的变化和监管政策的不断完善，只有那些具备专业能力、合规意识和长期发展理念的机构，才能在激烈的竞争中脱颖而出。未来，财富管理行业的发展将更依赖于创新能力和精细化运作水平，而非单纯追求规模扩张。
全球货币秩序正进入加速重构阶段，中国资产也正迎来新一轮价值重估。中金公司首席策略师、研究部执行负责人缪延亮博士在发布会上指出，DeepSeek等技术领域的突破，以及制造业持续展现出的升级韧性，共同构成了中国市场的独特吸引力，推动全球资金流向出现再平衡。摩根士丹利首席中国经济学家邢自强则对中国宏观经济基本面及未来发展趋势进行了深入分析和展望。 从当前形势来看，中国在科技创新与产业升级方面的持续发力，正在重塑国际资本对中国经济的信心。特别是在人工智能等前沿科技领域，国内企业不断取得突破，为市场注入了新的增长动力。与此同时，制造业作为中国经济的重要支柱，其转型升级的步伐并未因外部环境变化而放缓，反而展现出更强的韧性和适应能力。这些因素叠加，使得中国市场在全球资本配置中的地位日益凸显。
行业转型的核心是从“卖产品”到“做服务”的根本性转变。宏观环境的变化与重构，正驱动财富管理行业发生深刻变革，从而为以客户为中心的买方投顾模式的蓬勃发展奠定了坚实基础。
低利率时代的来临进一步推动了这一转变。中金财富产品与解决方案总部财富规划部负责人、上海管理总部执行负责人周建在主题演讲中表示：“要缓解低利率环境带来的压力，每个人都应从情感上的接受、提前的规划以及借助专业力量三个方面，做好更充分的准备。”
市场环境的日益复杂对专业投资顾问服务提出了更高要求。根据中国证券投资基金业协会的数据，截至2025年7月底，公募基金的资产规模已达到35.08万亿元，产品数量累计达1.3万只。面对如此庞大的产品选择，普通投资者难以做出有效决策，亟需专业机构为其提供资产配置支持。
为了帮助客户应对低利率时代的配置难题，中金财富凭借多年的产品研究积淀，在权益资产、另类资产、全球资产三个大的方向上构建了9大类11000多条不同策略线，为客户的资产配置组合提供源源不断的资产供给和配置标的。
买方投顾不仅是服务模式的创新，更是对行业原有商业逻辑的一次深刻调整和重构。 在当前资本市场不断演进的背景下，买方投顾的兴起标志着从传统卖方模式向更以客户利益为核心的转变。这种转变不仅体现在服务方式上，更反映了整个行业在价值创造、利益分配和专业能力上的重新定位。随着投资者需求日益多元化，买方投顾模式正逐步成为推动行业高质量发展的重要力量。
正是在这样的时代机遇下，中金财富率先在行业推动买方投顾转型，已构建起一套以账户为核心、注重长期价值、满足多样化客户需求的“中国50”“微50”“公募50”“股票50”“ETF50”等买方投顾服务体系。在近年来复杂的市场环境下，该体系经受住了考验，取得了令人瞩目的成果。
据中金财富产品与解决方案总部执行负责人乔博介绍，经过6年深耕践行，中金财富买方投顾保有规模于今年7月站上千亿台阶，并于近期再次突破1200亿。中金财富买方投顾服务模式的代表性产品“中国50”自2019年发布至今，累计为客户创造收益超过101亿元，为98%以上配置了“中国50”的客户取得了正收益，52%老客户在波动市场中仍选择坚定追加，中国50客户平均持有时长约2.5年。
配置能力成为买方投顾的核心竞争力。乔博在本次发布会上分享到，中金财富买方投顾规模不断突破的背后，是一套经过市场检验且不断打磨完善的配置方法论“5A配置模型”——围绕Appetite（客户偏好）、Asset（资产配置）、Attribution（策略归因）、Alpha（深挖超额）、Assessment（风险评估）等五个维度，构建最为底层、核心的资产配置能力。
从2019年提出“四个相信”，到2023年定义“买方投顾铁三角”，再到“5A配置模型”，中金财富不断完善着“以客户为中心，以专业创造价值”的买方投顾模式，力争实现“想客户所想、挖掘好资产、获得好收益”的目标。
买方投顾的进一步发展还体现在服务场景的不断拓展上。中金财富积极落实“交易也是买方投顾”的理念。中金财富产品与解决方案总部个人交易业务负责人吴雪伟重点介绍了公司在这一理念下的三项新举措：
首先，是围绕“看市场、找标的、优执行”三大客户核心需求，深度融合“研究资讯、多品种交易、证券投顾、创新交易工具、专属交易执行”五大支柱服务，构建体系化的交易服务能力。截至目前，中金财富5大类、19项创新交易服务已累计覆盖超40万人次客户，签约资产超2200亿。
其次，基于与客户长期利益保持一致的出发点，公司积极推进业务模式创新，于今年5月对“ETF50”进行了焕新升级，推出了以AUM（资产管理规模）为核心的全新ETF投顾服务模式，更加注重客户资产的长期保值与增值。截至目前，“ETF50”服务已累计签约客户超过7万人次，累计跟买金额接近100亿元，签约客户的ETF保有金额同比实现了近三倍的增长。 从市场反馈来看，这一创新模式在提升客户黏性、增强服务专业性方面展现出明显优势。尤其在当前资本市场波动加剧的背景下，强调长期价值的投资策略更易获得投资者认可。这种以客户为中心的服务升级，不仅有助于增强机构的市场竞争力，也为行业提供了可借鉴的发展路径。
此外，基于中金丰富的研究底蕴，中金财富围绕客户实际账户需求，深度融合人工智能技术，推出了“AI投顾”服务体系。该体系聚焦股票分析、账户评估、波段操作、热点投资等高频场景，为不同投资需求的客户提供覆盖广泛且内容深入的专业投顾服务。
人工智能技术正深刻改变财富管理行业的服务方式和生态结构。
作为本次发布会的一大亮点，中金财富战略与数字化能力发展中心执行负责人、战略部负责人朱虹携手火山引擎金融行业总经理刘俊、腾讯云副总裁胡利明、智谱金融事业部副总裁闻剑辉展开了以“AI时代，共同进化”为题的圆桌论坛，围绕“AI如何改变财富管理客户体验”等话题进行了深入探讨。
作为首批完成DeepSeek私有化部署的券商之一，中金财富率先布局，积极推动后DeepSeek时代的AI战略。据朱虹介绍，中金财富致力于将中金公司研究体系以及中金财富买方投顾团队多年积累的专业优势与AI技术深度融合，全力为客户打造一流的AI智能服务体验。
AI赋能主要体现在三个层面：一方面通过一系列AI行情工具，帮助客户高效获取信息和知识，在合适的时间做出合适的投资决定；另一方面发力打造AI赋能的“超级顾问”队伍，通过智能工具提升顾问的专业服务效率。此外，公司也着眼于从内部发力，建设AI驱动的高效组织架构，实现业务流程的智能化重构。
在具体的日常业务开展中，中金财富积极顺应AI发展的趋势，持续优化“投顾平台E-Space、买方投顾数字化平台RITAS及中金财富APP”三大核心系统，深入推动AI技术在投资研究、顾问支持和客户互动等环节的应用与落地。
首先是作为财富顾问的一站式展业与成长平台的投顾平台E-Space，据中金财富全渠道平台总部投顾平台部负责人孔培介绍，在AI科技的赋能下，E-Space推出了两大创新功能，投顾助手智能体与AI托管助手。
投顾助手智能体凭借智能准备、智慧辅助与智能跟进三大核心优势，实时为财富顾问提供更精准、更及时的专业支持，助力客户获得更优质的服务体验；AI托管助手则以“自动触发、智能处理”的方式，高效完成投顾分配的日常任务，显著缩短客户等待时间，有效降低沟通成本。 在当前金融服务日益精细化的背景下，智能化工具的应用已成为提升服务效率与客户满意度的重要手段。投顾助手与AI托管助手的协同运作，不仅优化了内部工作流程，也增强了客户与顾问之间的互动质量。这种技术赋能的模式，正逐步推动行业向更高效、更个性化的方向发展。
二是RITAS平台将以“智能配置导航仪”，开启“AI+买方投顾”的智能化探索。中金财富信息技术部产品应用组负责人周琳介绍，RITAS平台于今年引入AI技术作为新的起点，打造“千人千面千时”的精准服务，推动买方投顾业务从过去“以重点客户为中心”逐步转向“以每位客户为中心”。
在实际应用中，当客户提出投资需求后，RITAS智能配置导航仪会迅速启动，利用人工智能技术，并融合中金财富投资团队的专业资产配置方法论，在短短30秒内，从全市场数万只产品中为客户量身打造符合当前市场环境的投资方案。 在我看来，这种智能化的配置工具不仅提升了服务效率，也体现了金融科技在投资领域的深度应用。通过AI与专业团队的结合，能够在短时间内为客户提供更具针对性和时效性的投资建议，有助于增强客户体验和投资决策的科学性。同时，这也反映出金融机构在数字化转型过程中不断探索创新路径，以更好地满足客户需求。
三是持续迭代升级的中金财富APP。秉承着“好的投资工具是让投资者敢做决定、能做对决定”的愿景，中金财富App 12.0版本也于1018发布会当天焕新上线，包括AI首页、黄金专区、同屏交易等多项功能，打造AI、理财、内容、交易四大生态深度协同的全新客户体验。
据中金财富全渠道平台总部执行负责人、客户平台部负责人王栋介绍，中金财富的AI数字人Jinn也将开启金融服务的新模式。作为业内首个搭载金融大模型能力的AI数字人，Jinn汇聚了300多名中金公司资深研究员以及近4000名中金财富顾问的丰富经验。
拥有数十万篇研究报告和十亿级的金融数据，她将作为投资者的专业财富顾问，为更多人提供更加普惠的金融服务。 我认为，随着金融科技的不断发展，借助海量的数据与专业的分析能力，智能服务正在逐步改变传统金融行业的服务模式。这种基于大数据和人工智能的财富管理方式，不仅提升了服务效率，也让更多的普通投资者能够享受到以前只有高端客户才能获得的金融服务，体现了科技在普惠金融中的重要作用。
随着中国金融市场双向开放不断深入，全球资产配置正逐渐成为财富管理行业的重要趋势。在最近的行业论坛上，多位专家表示，互联互通机制的持续扩展以及跨境投资渠道的不断丰富，为投资者开展全球化布局提供了更加便捷的条件。
中金公司财富管理国际业务负责人刁智海在分享行业实践时表示，当前财富管理机构的国际化业务主要围绕服务高质量“引进来”与高水平“走出去”展开。据行业数据显示，随着沪深港通、债券通、互换通、跨境理财通等创新机制相继推出，投资者在参与全球市场时拥有了更多元的产品选择和更便捷的投资渠道。
中金公司财富管理部国际投资总监王未然结合客户服务的实践经验指出，信息不对称以及缺乏合适的投资工具，依然是投资者在进行全球资产配置时所面临的核心难题。这一观点也体现了当前行业的普遍情况。
作为较早开展国际业务的机构之一，中金国际财富管理的业务发展情况反映了中资机构出海的一个侧面。据了解，目前其国际投管中心资产管理规模达22亿美元，并在全权委托专户领域开展业务实践。近年来，该业务板块在资产配置、投资组合管理等领域获得一些行业奖项，显示出中资机构在国际化进程中取得的进展。
业内分析指出，中资机构的国际化进程仍处于成长阶段，在跨境服务协作、全球资源统筹以及国际化人才储备等方面仍需不断加强。未来，如何更有效地满足中国居民在全球资产配置方面的需求，同时助力海外投资者了解并参与中国资本市场，将成为行业面临的关键挑战。
在行业着力拓展全球业务的同时，普惠金融也正成为财富管理机构共同关注的发展方向。中国人民大学中国普惠金融研究院院长贝多广在论坛上指出，中国的普惠金融已从“有没有”进入“好不好”的新阶段，这要求行业既要提升投资者的金融素养，也要提供更多低门槛、高流动性的投资理财产品。
从行业实践来看，推动普惠金融的发展主要体现在三个关键方面：首先，丰富普惠金融产品的供给。一些机构正在加大对ETF、指数基金等成本较低、透明度较高的被动型产品的布局，为个人养老金等普惠金融需求提供合适的底层资产。其次，扩大服务的覆盖范围。借助智能投顾等数字化工具，将专业的资产配置理念转化为易于理解和接受的大众化服务。第三，强化对中小企业的综合金融服务支持。
中金财富在普惠金融领域的探索包括：借助智能投资顾问等工具，将专业的资产配置理念转化为大众易于理解的服务，并配合持续的投后支持；同时，中金公司设立了专精特新企业服务中心，打造了专注于“专精特新”中小企业的普惠金融服务平台“中金金禾”。
据中金公司投行委员会委员、专精特新企业服务中心负责人王檑介绍，该体系通过整合内外部资源，助力中小企业对接研究机构、投资机构等外部力量，同时汇集政府平台、产业园区等多方渠道，为中小企业的发展提供全方位支持。
此外，中金财富与中国人民大学中国普惠金融研究院的合作，聚焦居民财富管理与中小企业金融赋能，开展财富管理与金融健康专题研究，并将发布金融健康白皮书《拥抱金融健康》，通过金融健康自测工具帮助客户了解并提升金融健康水平。
展望未来，随着行业从规模增长转向高质量发展，财富管理机构需在提升全球服务能力与推动普惠金融实践方面加大投入。如何在服务国家金融对外开放战略的同时，使财富管理服务覆盖更广泛的人群，仍是行业持续探索的重要课题。
