算界矩阵2025年11月29日 12:29消息，券商因大股东资金占用被证监会立案，市值达500亿。
11月28日晚，天风证券（601162.SH）突然发布通告称，因涉嫌信息披露违规及违法提供融资，中国证监会已对公司启动立案调查。目前，公司各项生产经营工作仍在正常进行中。
近年来，天风证券一直积极与陷入债务困境的“当代系”划清界限，试图摆脱“历史遗留问题”。市场分析人士指出，此次立案可能意味着困扰天风证券多年的历史负担即将迎来终结。
在处理历史遗留问题的同时，湖北国资旗下的湖北宏泰集团控股后，天风证券开启了“二次创业”进程。今年前三季度，公司基本面持续改善，实现归母净利润1.53亿元，同比实现扭亏为盈，上年同期则净亏损5.36亿元。 从当前的业绩表现来看，天风证券在经历调整与整合后，正逐步走出低谷，展现出较强的复苏势头。这不仅体现了企业内部管理优化的效果，也反映出外部资本支持对企业发展的重要推动作用。随着市场环境的逐步改善，若能持续保持稳健经营，未来有望实现更高质量的发展。
回溯来看，天风证券2022年年报曾披露，公司原直接和间接持股合计超过5%的股东武汉当代科技产业集团股份有限公司（简称“当代集团”）通过第三方主体占用了公司资金。这一情况反映出公司在治理结构和关联交易管理方面可能存在一定的漏洞，也对投资者信心造成一定影响。作为一家上市金融机构，其股东行为应更加审慎，确保不损害公司及中小股东的利益。此类事件也提醒我们，加强公司内部风控机制和外部监管力度，是保障市场公平与稳定的重要环节。
截至2022年12月31日，相关资金及利息已全部偿还完毕。其中，2020年度累计支付金额（不含利息）为14.75亿元，累计归还本金2.67亿元；2021年度累计支付金额（不含利息）为6.95亿元；2022年度累计归还本金19.03亿元，2020年至2022年期间上述资金所产生的利息共计10576.35万元。
当时市场普遍预期，立案只是时间问题。如今收到立案告知书，印证了之前的猜测。
近年来，天风证券一直努力与深陷债务危机的原民营大股东“当代系”进行切割，意图甩脱“历史包袱”。
2023年，湖北国资旗下的宏泰集团正式成为天风证券的控股股东，目前持有公司28.33%的股份。原主要股东当代集团因陷入债务危机已退出天风证券股东名单，但其遗留的历史问题仍如同高悬的利剑，影响着天风证券的未来发展。
此次立案或标志着天风证券与当代集团的历史遗留问题彻底切割。
不过，根据过往券商案例，此次危机并未解除。监管后续将正式出具《行政处罚决定书》，公司及相关责任人员可能遭到罚款、警告等行政处罚，而基于其涉嫌信息披露违法违规的情形，投资者诉讼索赔的风险也同步存在。
在应对“当代系”债务危机的过程中，天风证券近年来在公司治理结构和经营层面经历了实质性调整。2023年，宏泰集团正式成为天风证券的控股股东，标志着该公司结束了无实际控制人的状态，企业性质转变为湖北国资控股。
官网资料显示，天风证券是湖北省属唯一金融服务类企业湖北宏泰集团控股的省属金融企业，成立于2000年，总部设于湖北省武汉市，是湖北唯一省属证券公司。
据记者了解，自2023年起，湖北宏泰集团正式接管并实际控制天风证券，随后对其内部治理结构进行了重新调整。
在湖北国资入主及战略调整后，天风证券的基本面明显改善。今年前三季度，公司实现营业收入21.12亿元，同比增长57.53%，归母净利润为1.53亿元，同比扭亏为盈，上年同期净亏损5.36亿元。公司指出，业绩的提升主要得益于手续费及佣金净收入和投资收益的增加。 从目前的情况看，天风证券的转型初见成效，尤其是在国资注入后的资源整合与业务结构调整方面表现突出。这种业绩的显著回暖，不仅反映了公司内部管理的优化，也显示出外部环境对公司发展的积极影响。未来，若能持续保持这一增长势头，并进一步拓展业务布局，天风证券有望在行业竞争中占据更有利的位置。
与此同时，为应对公司负债问题，今年以来，天风证券频频采取行动。今年6月，天风证券的定向增发获得证监会批准，成为本年度首家完成再融资事项的券商。此次定增募集资金总额不超过40亿元（含本数），主要用于偿还债务及补充营运资金，金额不超过20亿元；宏泰集团全额认购了本次增发股份，增发完成后，其对天风证券的持股比例提升至28.14%，进一步强化了其控股地位。
11月26日，天风证券公告称，公司、天风国际及/或天风国际附属公司拟在境外市场发行债券或票据，发行总额不超过（含）9.6亿美元（等值）。
截至11月28日收盘，天风证券股价报4.83元/股，总市值约为487亿元。从当前数据来看，公司股价和市值仍处于相对稳定的水平，反映出市场对其基本面的一定认可。不过，相较于行业内的其他券商，天风证券在规模和市场份额上仍有提升空间，未来若能在业务多元化和资源整合方面取得突破，或有望进一步增强市场竞争力。
另需注意的是，此前与天风证券及“当代系”关系密切的两位资本市场知名人士，近期相继被卷入调查，引发行业高度关注。 此次事件不仅反映出相关领域监管力度的持续加强，也显示出市场对资本运作透明度的更高期待。在当前背景下，企业与金融机构之间的合作若缺乏规范，极易成为风险的源头。此类调查结果或将对行业生态产生深远影响，促使各方更加重视合规经营与风险防控。
10月10日，据中央纪委国家监委驻中国证监会纪检监察组及浙江省纪委监委通报：中国证监会原发行审核委员会主任委员、发行监管部副主任、一级巡视员郭旭东涉嫌严重职务违法，主动投案，目前正接受中央纪委国家监委驻中国证监会纪检监察组和浙江省台州市监察委员会的监察调查。
郭旭东在证监会担任发审委委员长达21年，是连续五届的“元老级”成员。令人关注的是，在他任职期间的2018年，“当代系”控制的天风证券成功上市；而在其2019年离开证监会后，于2020年加入当代集团，担任副董事长一职。 从时间线来看，郭旭东的职业轨迹与“当代系”存在明显的关联性。这种人事上的衔接，难免引发外界对其履职期间是否存在利益关联的猜测。尽管目前尚无直接证据表明二者之间存在不当关系，但公众对于监管人员与企业之间的互动仍应保持高度关注，以确保市场公平与监管独立性的维护。
另据财新等媒体报道，天风证券原常务副总裁翟晨曦近期“失联”，疑似被监管机构带走协助调查，其定期更新的视频号和公众号已停更约一个月。公开资料显示，翟晨曦自2014年起加入天风证券，担任总裁助理兼固定收益部总经理，后逐步晋升为常务副总裁，主要负责固定收益、国际业务等核心板块。 此次事件再次引发市场对券商高管变动与监管动态的关注。在当前金融行业持续加强合规管理的背景下，高管“失联”往往意味着背后可能存在未公开的调查或风险问题。翟晨曦作为天风证券的重要管理层成员，其职务变动不仅影响公司内部运营，也可能对相关业务板块带来一定冲击。此类事件也反映出监管层对金融机构高管行为的持续关注与严格审查。
