算界矩阵2025年11月07日 23:03消息，董事长套现被重罚，审计监管开启零容忍新时代。

　　 近日，一场持续近两年的监管博弈终于尘埃落定。南卫股份董事长与财务总监因内幕交易被江苏证监局处以合计近5000万元的罚单，这一重磅处罚不仅震动资本市场，更被视为近年来上市公司治理与监管执法结合的标志性案例。

　　 事件的源头可追溯至2022年底。当时，天衡会计师事务所（以下简称“天衡所”）在对南卫股份进行年度审计时，敏锐察觉到其“在建工程”科目存在异常——一笔巨额资金长期挂账且去向不明，疑似被关联方违规占用。面对公司管理层的消极配合甚至阻挠，审计团队并未退让，而是坚持职业操守，深入追查资金流向，最终锁定问题核心。

　　 然而，在信息披露尚未公开的关键时期，掌握内幕信息的公司高管却选择铤而走险。据调查，在内幕信息敏感期内，董事长迅速减持818万股公司股票，套现金额接近4800万元，成功避损高达1177万元；与此同时，财务总监也同步进行了减持操作。这种利用未公开信息谋取私利的行为，严重践踏了证券市场的公平原则。

　　 值得敬佩的是，作为资本市场“看门人”的审计机构选择了坚守底线。天衡所在遭遇压力的情况下，依然顶住干扰，依法依规出具了内部控制审计否定意见报告。这份报告如同一记惊雷，不仅直接导致南卫股份被实施风险警示（ST），更将隐藏在幕后的违规行为暴露于阳光之下，成为监管部门立案调查的关键突破口。

　　 如今，随着江苏证监局的行政处罚决定落地，正义得以彰显：董事长被“没一罚三”，违法所得全部没收，并处以三倍罚款，合计罚没超4710万元；财务总监也被处以150万元罚款。这一结果体现了监管层对内幕交易“零容忍”的坚定态度，也释放出强烈信号——任何企图利用信息不对称侵害中小投资者利益的行为，终将付出沉重代价。

　　 从专业角度看，此案堪称教科书级别的监管博弈范本。它不仅展现了审计机构在公司治理中的关键作用，也凸显了信息披露制度和内幕交易监管的有效性。尤其在当前全面注册制推进背景下，信息披露的真实、准确、完整比以往任何时候都更为重要。当企业内部监督失灵时，外部中介机构的独立履职就成为守护市场公正的最后一道防线。

　　 此案也给所有上市公司高管敲响警钟：权力必须受到约束，信息优势绝不能成为牟利工具。随着大数据监管手段的不断升级，任何隐蔽的交易行为都将无所遁形。与其心存侥幸，不如敬畏规则、合规经营。唯有如此，才能真正赢得市场的尊重与投资者的信任。