算界矩阵2025年11月19日 13:10消息，炒股者变存钱高手？白皮书揭示权益投资如何改善居民金融健康
你的金融健康达标了吗？一份最新发布的研究报告给出了答案。
11月18日，《拥抱金融健康：财富管理助力普惠金融高质量发展路径与实践》白皮书在京发布。这份由中金财富与中国普惠金融研究院（CAFI）联合完成的报告首次系统性地将“金融健康”理念引入财富管理领域，引发业界广泛关注。研究显示，近七成受访者金融健康状况达标，但财务掌控力、风险管理能力等关键维度仍存在明显短板。
什么是金融健康？报告提出了一个通俗易懂的“三天”理论：既要管好今天的花销，又要备足明天的应急金，还要规划后天的养老与教育支出。这一框架跳出了传统以资产规模衡量财务状况的单一视角，强调的是居民应对突发风险、进行长期规划和实现人生目标的能力。在我看来，这不仅是理财观念的一次升级，更是对现代人生活方式的一种深刻回应——在不确定性日益增强的时代，真正的富裕不只是“有钱”，而是“有底气”。
令人意外的是，报告揭示了一个反常识的现象：炒股的人反而更会存钱。数据显示，参与权益投资的受访者中，超过八成都拥有6个月以上的应急储备金，远高于非投资者群体。这说明，进入股市并非盲目冒险，而可能是一种倒逼财务自律的过程。我注意到，这种现象背后反映的是一种正向循环机制：具备一定金融健康基础的人更愿意参与投资，而持续的投资行为又反过来提升了他们的财务规划意识和风险防范能力。这不是简单的“谁先谁后”的问题，而是一个自我强化的成长路径。
随着数字技术的发展，财富管理正从“高净值人群专属”走向大众化。千元起投的智能投顾、个性化资产配置方案让普通工薪族也能享受专业服务。这种转变不仅降低了门槛，更重要的是推动了金融服务从“卖产品”向“解决问题”转型。我认为，这才是普惠金融迈向高质量发展的核心所在——不是简单地让更多人开户买基金，而是真正帮助他们建立可持续的财务安全感。
当前，普惠金融已从解决“有没有”服务的初级阶段，迈入追求“好不好”的新阶段。中国人民大学中国普惠金融研究院院长贝多广指出，这一转变标志着我国普惠金融进入新纪元。金融健康不再只关注覆盖率和可得性，更看重服务是否能提升居民的获得感、幸福感与安全感。这个提法非常关键——金融服务的价值最终要落在人的体验上，而不是KPI报表上的数字增长。
报告构建了基于“三天”理论的四大评估维度，涵盖日常收支管理、应急准备、保险保障和未来规划等方面。数据表明，尽管整体达标率接近七成，但在保险覆盖不足、财务规划缺失、对未来缺乏掌控感等问题上，许多家庭依然脆弱。尤其是在突发事件面前，不少家庭仍面临“一病返贫”或“失业断流”的风险。这提醒我们，金融健康的表层达标并不等于深层稳固，亟需通过制度设计和服务创新补上这些短板。
一个值得深思的发现是：权益市场参与与金融健康水平呈显著正相关。参与股市的居民不仅应急资金更充足，其保险配置比例也更高，表现出更强的财务韧性。这打破了“散户=非理性”的刻板印象，说明只要给予适当的引导和支持，普通投资者完全可以在实践中成长为理性的市场参与者。这也为监管部门提供了思路：与其一味限制入市，不如着力提升投资者教育质量，营造有利于长期投资的生态。
研究还发现，采取被动投资、长期持有和资产多元化的投资者，其金融健康得分普遍更高。低频交易者的表现优于频繁操作者，反映出“少即是多”的投资智慧。现实中，很多投资者沉迷于择时、追热点，结果往往是交易越多亏损越大。这份报告用数据告诉我们：真正的投资能力不在于预测市场，而在于控制自己。这一点应成为投资者教育的核心内容。
从行业角度看，财富管理正在经历深刻变革。过去依赖佣金驱动、以销售为导向的模式难以为继，取而代之的是以客户资产保值增值为目标的买方投顾模式。数据显示，接受专业顾问服务的客户在基金持有率、资产配置多样性方面均有明显改善。这意味着，当机构利益与客户利益趋于一致时，服务质量和客户信任才能真正提升。这是行业走向成熟的标志，也是实现普惠价值的关键一步。
面对不断增长的财富管理需求，报告提出两大抓手：一是提升居民金融素养，二是发挥专业顾问作用。两者缺一不可。调研显示，公众对货币时间价值、通货膨胀、风险分散等基础概念的理解仍较薄弱，导致过度交易、追涨杀跌等非理性行为频发。这些问题不仅损害个人利益，也影响资本市场稳定。因此，金融知识普及不应只是口号，而应纳入国民教育体系，形成常态化机制。
值得关注的是，金融素养与金融健康之间存在明显的正向关系。素养越高，越倾向于通过基金等方式间接参与市场，资产配置也更加合理。这说明，知识就是力量，在金融领域尤为如此。一个具备基本金融认知的公民，才有可能做出负责任的财务决策。政府、学校、媒体和金融机构都应承担起教育责任，共同打造全民金融素养提升工程。
在服务供给端，金融科技正加速重塑财富管理格局。人工智能、大数据等技术的应用，使得个性化服务成本大幅降低，服务边界不断拓展。数字化投顾不仅能覆盖更多长尾客户，还能实现全天候、精准化响应。然而，我也提醒一点：技术虽强，不能替代人文关怀。算法可以推荐产品，但无法替代人与人之间的信任建立。未来的理想模式，应是“科技+人工”的协同服务，既高效又温暖。
中小企业作为经济的重要支柱，其金融健康状况尤为关键。研究发现，企业主往往面临个人与企业财务风险交织的双重压力。经营波动容易传导至家庭生活，造成收支失衡、债务失控等问题。这提示我们，对中小企业的支持不能仅停留在融资层面，更要关注其综合财务管理能力的建设。只有实现企业与个人金融健康的协同发展，才能筑牢经济的基本盘。
目前，部分金融机构已开始探索综合性服务方案，如设立企业服务中心、提供产业链对接、出海支持等延伸服务。这类模式超越了传统信贷思维，转向“陪伴式成长”。我认为，这正是未来金融服务的理想形态——不只是输血，更要赋能；不仅要救急，更要助其自立。唯有如此，金融才能真正成为实体经济的“活水”而非“泡沫”。
展望未来，普惠金融的高质量发展需要政策与市场的协同发力。报告建议深化资本市场改革，推动个人养老金制度与资本市场的联动，拓宽中小企业直接融资渠道，并将金融健康纳入政策评估体系。这些举措若能落地，将极大增强金融系统的包容性和稳定性。特别是在老龄化加速背景下，发展养老金融已刻不容缓，必须尽早布局，避免未来出现大规模养老财务危机。
从国际经验看，金融健康已成为衡量国家金融文明程度的重要指标。美国、英国等发达国家早已将金融健康纳入国家战略。我国正处于关键转型期，借由此次白皮书的发布，或将开启一场关于“全民财务福祉”的公共讨论。我相信，一个健康的金融社会，不应只有少数人富有，而应让大多数人安心。
当前日期是{}。在这个充满不确定性的时代，守护好自己的钱袋子，已不再是选择题，而是必答题。这份报告的意义，不仅在于揭示现状，更在于指明方向：金融的本质是为人服务。无论是个人、企业还是金融机构，都应重新思考：我们所做的每项财务决策，是在增加安全感，还是在积累焦虑？唯有回归这一初心，普惠金融才能真正实现高质量发展。
